中國國際金融股份有限公司（“中金公司”，03908.HK，601995.SH）與中債金融估值中心有限公司（“中債估值中心”）于2021年1月15日聯(lián)合發(fā)布“中債-中金公司房地產(chǎn)信用債精選指數(shù)”（“該指數(shù)”或“本指數(shù)”）。

房地產(chǎn)企業(yè)是我國信用債市場(chǎng)的重要發(fā)行主體，但地產(chǎn)債發(fā)行人資質(zhì)各異，對(duì)發(fā)行人主體的甄別和研判受到市場(chǎng)參與者的廣泛關(guān)注。在此背景下，中金公司聯(lián)合中債估值中心共同推出“中債-中金公司房地產(chǎn)信用債精選指數(shù)”，基于中金5級(jí)信用評(píng)分體系，精選優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)債發(fā)行人，結(jié)合中債估值中心深厚的債券指數(shù)編制經(jīng)驗(yàn)，為投資者提供地產(chǎn)債投資的有效基準(zhǔn)。通過精選成分券發(fā)行主體，該指數(shù)一方面可為投資過程提供較好的參考基準(zhǔn)，滿足多元化的地產(chǎn)類債券投資需求，另一方面有助于提升地產(chǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和定價(jià)效率，積極履行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

指數(shù)的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

1、基于專業(yè)的中金5級(jí)評(píng)分精選主體

中金5級(jí)評(píng)分是中金公司固收研究團(tuán)隊(duì)自主研發(fā)的信用評(píng)級(jí)體系，應(yīng)用國際領(lǐng)先的評(píng)級(jí)理念和方法論，深耕境內(nèi)市場(chǎng)，是目前市場(chǎng)上唯一非金融公募債券全覆蓋的賣方研究信用評(píng)價(jià)體系。中金5級(jí)評(píng)分具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用，獲得眾多境內(nèi)債券投資者的認(rèn)可。

2、指數(shù)成分券代表性強(qiáng)，為市場(chǎng)提供較好的跟蹤基準(zhǔn)

除中金5級(jí)評(píng)分外，本指數(shù)還引入發(fā)行人年度營業(yè)收入作為評(píng)估指標(biāo)，遴選市場(chǎng)地位領(lǐng)先的發(fā)行主體，指數(shù)成分券具有較強(qiáng)的代表性，為實(shí)際投資提供較好的參考基準(zhǔn)。

3、中債估值中心專業(yè)支持，提供多維度數(shù)據(jù)服務(wù)

中債估值中心是中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的全資子公司，其發(fā)布的中債價(jià)格指標(biāo)體系在國內(nèi)外市場(chǎng)均具有廣泛影響力。中債估值中心以其在人民幣債券指數(shù)領(lǐng)域多年的深厚積累和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為本指數(shù)提供專業(yè)的多維度數(shù)據(jù)服務(wù)支持。

截至2020年12月31日，指數(shù)成分券中共包含261只債券，覆蓋市值達(dá)5,090億元，約占全部地產(chǎn)債市值的20%，加權(quán)平均久期為1.23年，平均到期收益率為6.65%。從回測(cè)數(shù)據(jù)來看，該指數(shù)的年化收益率為5.81%，年化歷史波動(dòng)率為1.19%。

中金公司致力于為客戶提供具有國際水準(zhǔn)的固定收益產(chǎn)品銷售、交易、研究、咨詢、產(chǎn)品開發(fā)等一體化服務(wù)，覆蓋多資產(chǎn)類別，具體包括利率、外匯、信用、結(jié)構(gòu)化和商品，在固定收益業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┮粋€(gè)具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和對(duì)沖交易能力、客戶交易服務(wù)能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行能力、跨境交易實(shí)施能力的綜合性平臺(tái)。

注：

1、數(shù)據(jù)來自于中債估值中心?；販y(cè)結(jié)果基于2014年12月31日至2020年12月31日期間的中債-中金公司房地產(chǎn)信用債精選指數(shù)財(cái)富指數(shù)的每日表現(xiàn)。過往表現(xiàn)并非未來表現(xiàn)的保證。

2、指數(shù)年化收益率=（期末指數(shù)點(diǎn)位/期初指數(shù)點(diǎn)位-1）/期限，其中期初為2014年12月31日，期末為2020年12月31日，期限為6（年）；指數(shù)年化歷史波動(dòng)率=回測(cè)期內(nèi)指數(shù)每日漲跌幅的標(biāo)準(zhǔn)差*（252^0.5）。

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