重慶啤酒通過與嘉士伯共同注資合資公司，將自有資產(chǎn)和嘉士伯在中國控股的未上市啤酒資產(chǎn)進(jìn)行整合并注入上市公司平臺。交易完成后，嘉士伯中國啤酒業(yè)務(wù)將重組進(jìn)入重慶啤酒，實(shí)現(xiàn)全面整合，并將在業(yè)務(wù)規(guī)模、地域分布、品牌組合、供應(yīng)鏈及分銷等方面獲得更大的協(xié)同效應(yīng)，嘉士伯的同業(yè)競爭承諾也將最終履行完畢。本次交易中，中金公司擔(dān)任重慶啤酒獨(dú)家獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。

本次交易為跨國公司將全部中國核心業(yè)務(wù)注入A股上市公司的第一個(gè)交易。

交易概覽

本次交易方案包括如下部分：

（1）重慶啤酒股份有限公司（“重慶啤酒”或“上市公司”，600132.SH）以支付現(xiàn)金的方式向嘉士伯香港收購重慶啤酒控股公司重慶嘉釀啤酒有限公司（“重慶嘉釀”）剩余48.58%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對價(jià)為6.43億元；

（2）重慶啤酒和廣州嘉士伯咨詢管理有限公司以實(shí)物資產(chǎn)出資的方式共同向重慶嘉釀增資，對價(jià)分別為43.65億元和53.76億元；

（3）重慶嘉釀以現(xiàn)金支付的方式收購丹麥嘉士伯啤酒廠有限公司剩余在中國控股啤酒企業(yè)的股權(quán)，對價(jià)為17.94億元。重組完成后，重慶啤酒和廣州嘉士伯咨詢管理有限公司分別持有重慶嘉釀51.42%和48.58%的股權(quán)。

關(guān)于重慶啤酒

重慶啤酒建廠于1958年，主要從事啤酒產(chǎn)品的制造與銷售業(yè)務(wù)，至今共擁有13家控股酒廠和1家參股酒廠，分布于重慶、四川和湖南等市場區(qū)域。公司擁有深受消費(fèi)者喜愛的“重慶”和“山城”兩大本地品牌，在核心區(qū)域市場居于領(lǐng)先地位。2013年底成為丹麥嘉士伯集團(tuán)成員后，又獲得了樂堡、嘉士伯、凱旋1664等品牌的生產(chǎn)和銷售權(quán)，形成了“本地強(qiáng)勢品牌+國際高端品牌”的品牌組合。

本次交易將有助于重慶啤酒進(jìn)一步提高供應(yīng)鏈、生產(chǎn)及分銷效率, 拓展銷售范圍并實(shí)現(xiàn)全國化覆蓋；擴(kuò)大上市公司品牌矩陣，成為中國市場上為數(shù)不多的真正擁有“本地強(qiáng)勢品牌+國際高端品牌”組合的市場參與者；抓住中國啤酒行業(yè)高端化發(fā)展趨勢，進(jìn)一步鞏固在高端啤酒行業(yè)市場地位。

巧妙的合資公司結(jié)構(gòu)可使重慶啤酒控股的合資企業(yè)重慶嘉釀獲得對嘉士伯中國業(yè)務(wù)的控制權(quán)，資產(chǎn)收購及注入價(jià)值合計(jì)約130億元。該交易使重慶啤酒與嘉士伯形成雙贏的局面。

本次交易遵循市場原則，充分考慮了中小股東的利益；極大地增厚了每股收益并擴(kuò)大上市公司資產(chǎn)規(guī)模。從長遠(yuǎn)來看，其對重慶啤酒產(chǎn)生的有利影響也將使重慶啤酒及其股東受益。

中金公司協(xié)助上市公司巧妙地設(shè)計(jì)并優(yōu)化了合資公司交易架構(gòu)，降低了資金需求并簡化了監(jiān)管審批流程，使嘉士伯能夠以低成本、高效的方式履行其同業(yè)競爭承諾。

在項(xiàng)目審批方面，中金公司針對交易的復(fù)雜性，制定了詳細(xì)的溝通計(jì)劃，準(zhǔn)備了涵蓋所有交易細(xì)節(jié)的支持材料，協(xié)助上市公司與證券交易所、地方政府和其他有關(guān)部門進(jìn)行了多輪充分溝通，幫助監(jiān)管部門迅速了解交易結(jié)構(gòu)及交易背景，并高效推動了監(jiān)管審批程序。

此外，作為上市公司獨(dú)家獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和項(xiàng)目牽頭人，中金公司協(xié)調(diào)其他專業(yè)顧問，精心設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)并高效推動項(xiàng)目執(zhí)行，在疫情的不利影響下順利推進(jìn)中國股票市場上這一具有里程碑意義的重大資產(chǎn)重組交易。

中金公司憑借對于消費(fèi)行業(yè)的深刻理解、國際化的戰(zhàn)略眼光、出色的服務(wù)贏得了重慶啤酒及其控股股東嘉士伯集團(tuán)的認(rèn)可。這也是中金公司在服務(wù)國際消費(fèi)企業(yè)百威英博、百勝餐飲集團(tuán)、帝亞吉?dú)W、利潔時(shí)之后又一成功案例，進(jìn)一步強(qiáng)化了中金公司在全球消費(fèi)領(lǐng)域投行業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位。

未來，中金公司將秉持“植根中國，融通世界”的理念，憑借豐富的資本市場經(jīng)驗(yàn)、境內(nèi)外業(yè)務(wù)平臺的無縫對接，為企業(yè)量身定制最優(yōu)的資本市場解決方案，助力長期戰(zhàn)略發(fā)展做出貢獻(xiàn)。